ترجمه فایل Understanding Risk and Return شناخت ریسک و بازده
دسته بندي :
🔺ترجمه و تحقیق »
رشته حسابداری (مقالات_و_تحقیقات)
عنوان انگلیسی مقاله: Understanding Risk and Return, the CAPM, and the Fama-French Three-Factor Model
عنوان فارسی مقاله : شناخت ریسک و بازده ، CAPM و مدل سه عاملی فاما – فرنچ
فرمت فایل ترجمه شده: فایل Word ورد (Docx یا Doc) قابل ویرایش
تعداد صفحات فایل ترجمه شده: 14 صفحه متن انگلیسی به همراه 23 صفحه ترجمه فارسی
_______________________________________
Understanding Risk and Return, the CAPM, and the Fama-French Three-Factor Model
The General Concept: Higher Expected Returns Require Taking Higher Risk
Most investors are comfortable with the notion that taking higher levels of risk is necessary to
expect to earn higher returns. In this note, we explain two important models that have been
developed to make this relationship precise. Then we explain how such tools can be used by
investors to evaluate assets such as mutual funds.
Why should riskier companies have higher returns? Intuitively, an investor would require a
higher expected return in exchange for accepting greater risk. And, we do, in fact observe this
relationship when we look back at historical long-run returns of stocks, bonds, and less risky
securities as shown in the first chart
شناخت ریسک و بازده ، CAPM و مدل سه عاملی فاما – فرنچ
ریسک و بازده:
مفهوم عمومی: انتظار بازده بالاتر داشتن مستلزم پذیرش ریسک بیشتر است.
بسیاری از سرمایه گذاران به این نکته توجه دارند که پذیرش ریسک بالاتر برای دریافت بازده های بالاتر الزامی است. در این مقاله ما دو مدل مهم را برای توضیح این رابطه بکار گرفته وآنها را توضیح می دهیم. آنگاه توضیح خواهیم داد که چگونه این ابزارها می توانند بوسیله سرمایه گذاران برای ارزیابی داراییهایی همانند اوراق قرضه مورد استفاده قرار گیرند.
چرا باید شرکتهای با ریسک بالاتر درآمدهای بالاتری هم داشته باشند ؟ مسلمً یک سرمایه گذار به ازای پذیرش ریسک بالاتر ، نیاز به بازده پیش بینی شده بالاتری دارد. و ما در واقع این ارتباط را با بررسی بازده های بلند مدت تاریخی سهام، اوراق قرضه و داراییهای با ریسک کمتر ، همانگونه که در اولین نمودار آمده است ، مشاهده می کنیم.
فهرست مطالب
ریسک و بازده
بی ثباتی شاخصی برای ریسک
فرضیات اصلی برای فرموله کردن مدل
مدل منطقی: بهبود درک مستقیم
CAPM ابزاری برای مدیران ارزیابی کننده سرمایه
تحلیلهای رگرسیون :ابزاری برای استفاده از CAPM
بررسی CAPM
افزایش عوامل باعث افزایش قدرت پیش بینی می شود
فاما و فرنچ و مدل سه عاملی
عوامل SMB و HML
عامل HML
تعبیر عوامل
تهیه مدل سه عاملی
گروه بندی سرمایه ها با استفاده از مدل سه عاملی
مشخص کردن عامل ریسک با توجه به انتخاب سرمایه گذار
ارزیابی سرمایه در عمل (۱) – Legg Mason (استفاده از CAPM)
ارزیابی سرمایه در عمل(۲) – بازبینی Legg Mason (با استفاده از مدل سه عاملی ):
نتیجه گیری
(خرید با تمامی کارت های عضو شتاب : بلافاصله بعد از خرید می توانید مقاله را دانلود کنید)
برای خرید و دانلود آنلاین از قسمت زیر روی خرید کلیک کنید.